如何看换手率 一只正常交易的股票日换手率居然只有百分之零点零九，出现这种现象说明了什么？ 先说结论 真是换手率特别低的股票，至少在短期内是一定不值得拥有的。 换手率低，背后的本质是资金的参与度低，这代表赚钱效应特别的弱。 我们在研究换手率问题之前，一定要先弄明白真实换手率。 所谓真实换手率指的是个股的成交金额与浮动筹码的比值。 有一些股票，诸如银行保险等，换手率极低，原因是市值庞大，控股股东是国资真实的流通盘极小， 加上资金参与度极低，所以换手率极低。 所以我们会发现有一些股票软件会有一栏写的是换手率，是统计的是相对比较真实的换手率。 另一些股票并不是因为这个原因，而是股价，因为一路下跌，缺乏赚钱效应，所有资金全局躺平，根本无人问津，导致的流手率极低。 其实不管是上述情况中的哪一种都是不断太值得我们去参与的，尤其是短期内参与，成交量是决定一只个股能否出现上涨的关键性且必要的因素。 个股短期内的上涨是因为资金源源不断的入场进行推波助澜。不论是成交量亦或者是换手率，都会是逐步放大的。 没有粮没有换手率的股票，就没有资金参与度，就很难出现像样的行情。 我们要规避低换手率陷阱，一只股票题材很好，业绩也不错，股价似乎在底部折伏，成交量不大， 要不要去参与，一只股票高位下跌成交量缩小，股价似乎已经跌不动了，被套了不少，该不该补仓。 很多时候被问到同类的问题，其实本质上就是低换手率的情况下，要不要买股票的问题，结论其实很简单，没有长期持有打算的前提下建议观望，不要买入。 强调过很多次，这个市场其实从来不缺钱，缺的就是好的投资机会。 资金对于一只股票视而不见，一定是这只股票并没有吸引资金的能力，要么题材不在风口上， 要么业绩不行，要么就是资金本身的能力不行，影响不了股票的趋势无法让它上涨。 总而言之，低换手率意味着无人问津，至少现阶段是沙子，不是金子。 所谓的低换手率陷阱，指的是上市公司还是这家上市公司，但是在资金不青睐的情况下出现的低估值。 简单的理解，就是同一家上市公司，即便业绩没有任何变化。在资金的追捧和抛弃下，会出现截然不同的估值结构， 业内还把这种低换手率的陷阱，对应另一个名词叫做流动性溢价， 一支个股在受到资金追捧的时候，股票就会产生流动性溢价。 这个溢价源于买入者，不用担心无人接盘，而一只股票在低换手率的背景下，大资金是不敢入场的，因为会面临两个问题。 第一个问题，进来容易出去很难， 散户不用担心股票卖不掉的问题，因为成交量太小，每天也有个数千万，资金量小也没事。但是对于大资金来说，如果一只股票的换手率极低， 成交金额特别小，那么资金一旦买入之后，没有其他资金来接盘是很难退出的。 要知道，对于短线的资金来说，退出有时候比赚钱更重要。所以低换手率锁定了流动性，也就锁定了资金的介入空间。 另外一个棘手的问题是，低换手率背后还很难买到筹码。 一个低换手率的个股，不仅没人买，还没人卖出；资金入场，压根收集不到筹码，想要筹码就得抬升股价。 这对于资金建仓是很困难的，因为无法预估准确的成本拉上百分之十至二十。 如果筹码还是不够，是如何处理。所以很多资金即便长期看好这些个股在低换手率的时候，也只会缓慢的吸纳，并不会突击建仓。 而那些短期资金更是不愿意靠近，低换手率是非常致命的，致命到对资金没有吸引力。 那么高换手率一定安全了。其实这个答案显而易见，高换手率尤其是超高的换手率，代表着资金活跃，会不能代表涨跌，所以压根没有换手率大，就更安全的说法， 换手率大，只能说明上涨的机会更大一些；因为资金进出频繁，会容易引发买卖供需上的不平衡。我们都知道股票的份额是有限的，场外的资金却是无限的。 当资金涌入出现高换手率的时候，如果筹码供给不足，股价就会飙升，甚至出现连续涨停。资金直接决定了股价的高度，这说明换手率高的股票上涨的机会更大一些。 但是有一些股票出现高换手率之后，主力资金借机出逃会导致股价节节败退。所以换手率并不是唯一能够判断涨跌的标准。换手率背后的一些蛛丝马迹。 我们也必须洞察当出现非常大的换手率时，我们同样要注意以下几点， 一：高换手率，后续资金能否跟上 高换手率是好事，却又不是好事。天量的背后代表筹码的清洗；新入场的资金是否达成一致，后续又是否会继续拉升； 股价如果出现天量，后续资金不足，那么在拉升的难度就很大，因为抛压会很大，所以出现放量换手后，一定要观察一下后续的走势，成交量是否能维持在高位。 二：高换手率主力是否借机出逃？ 高换手率也是主力最容易出逃的时机，主力不会因为股价还有可能继续上涨，就放弃好的出货机会，毕竟能有那么多人来接盘，这种机会也并不常见。 所以我们要关注高换手率的同时，主力资金的细微动向，还是有很多个股在放出天量后，股价一路下挫的。 三：高换手率股价是否出现滞涨。 最后，高换手率的背景下，股价应该是出现震荡上扬的，而不能出现放量之涨。 我们都知道，高换手率代表了资金博弈涨和跌都是博弈的结果。放量滞涨的背后就是多方博弈失败，那么股价在未来出现下行的概率就会大大增加； 高位一旦出现密集套牢盘，短期内的前景将是一片黑暗。 有人会问，多少换手率比较合适，多少换手率最好。其实没有定论。一般来说，真实换手率占到真实流通市值的百分之四十左右是最健康、最有热度、最容易遭遇炒作的； 百分之七十左右是最高的了。 可以这么理解： 市值一百亿，大股东锁仓八十亿，剩下二十亿市值能有八亿成交是最活跃最健康的。 当然了，不同上市公司大股东锁仓比例不同，真实流通盘就不一样。 所以没有一个百分百确切的攻势可言。而所谓的百分之七十上限，也是根据新股上市后，所有零散仓位换手率轨迹；得到的一个相对合合理的高换手率机制。 为什么说换手率高了不好，低了也不好，需要适众。 我们从资金的角度去解读其中的奥秘，总结出几个原因， 一：方便大资金介入股票，资金介入一只股票肯定不是随随便便的，一定会有调研和预判。 换手率本身是一个极度重要的指标，他决定了能够吸引什么样的资金，一直每天成交额只有几千万的股票，是绝对吸引不了数亿元的大资金的； 原因已经说过了，拿不到筹码。 二：让大资金有运作空间， 资金需要运作，可以简单的说，就是拉升股价让自己赚钱，换手率越低，参与度也就越低，股票运作起来就越困难。 以前常看到主力左右手互倒来增加换手率，本质上高换手率也能吸引一部分跟风资金，让整体运作更轻松。 三：帮助大资金顺利出货， 资金出货一定会有很大的动静。这时候换手率的优势就显现的淋漓尽致了。一些小盘股，由于没人接盘，换手率又很低，资金活跃度差，是非常难出货的。 有一些股票，长期高位横盘，然后突然打出跌停，本质上就是因为资金出现太大，太少了，多杀多。 所以资金为了顺利出逃，一般不会选择低换手率的上市公司， 聊了很多关于换手率的话题，想必大家对于换手率这个名词应该都有了新的认知。 换手率作为股票交易中最重要的环节之一，必须要有深刻的理解。 而那些缩量的、下跌的、或者底部长期横盘的；都是低换手率个股尽量别去参与了。 总的来说，成交活跃其实是股票的生命线，即便是黑马股也是如此。 那么在换手率不断增长的大背景下，顺水推舟，进行股票的交易就一定能赚到钱。